基于copula模型的沪深股市日收益率的相关性研究
The Research on Sequence of Daily Return Correlation Between Shanghai-Shenzhen Stock Index Based on Copula Function作者机构：北方工业大学理学院北京100041 中原工学院信息商务学院河南郑州451191
出 版 物：《数学的实践与认识》 (Mathematics in Practice and Theory)
年 卷 期：2015年第45卷第11期
页 面：101-108页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
基 金：北京市教育委员会科技发展计划项目(km200810009004)
摘 要：由于沪深股市收益率具有非线性的特征,本文利用Copula函数从定量的角度刻画了上证综指和深证成指的日收益率序列的相关关系,研究表明,沪深股市日收益率序列呈现出很高的相关性,当沪深两市出现大幅震荡时,两市收益率的协同作用将大幅增强,Gaussian Copula函数更好的刻画了沪深股市收益率之间的秩相关性,Gumbel Copula函数在更好的刻画了两收益率序列的上尾相关性,而Clayton Copula函数在分析两序列的下尾相关性时较为出色,在平方欧氏距离标准下,t-Copula较好的拟合了沪深股市的日收益率序列。
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