模型不确定性下的非零和随机微分投资与再保险博弈

作     者：张弓亮 朱怀念 李洁茗 ZHANG Gong-liang;ZHU Huai-nian;Li Jie-ming

作者机构：仲恺农业工程学院管理学院广东广州510225 广东工业大学经济与贸易学院广东广州510520 广东工业大学国际教育学院广东广州511495 

出 版 物：《系统工程》 (Systems Engineering)

年 卷 期：2019年第37卷第4期

页      面：129-138页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71571053) 广东省自然科学基金资助项目(2016A03031370 2018A030313687) 广东普省高校青年创新人才类项目(2017WQNCX066) 

主　　题：投资与再保险 鲁棒非零和博弈 模型不确定性 HJB方程 

摘      要：在考虑模型的不确定性因素下,研究了两家相互竞争保险公司的随机微分投资与再保险博弈问题。假设金融市场中包含两种资产:一种为无风险资产,另一种为风险资产。两家保险公司一方面通过购买比例再保险来控制风险,另一方面通过将其盈余投资到金融市场中以实现财富的保值增值。以最大化最坏情形下终端财富相对差值绩效的期望效用为目标,构建了一个两家保险公司之间的鲁棒非零和随机微分博弈模型。运用随机动态规划方法导出了Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,通过求解HJB方程得到了鲁棒最优投资与再保险策略的解析表达。最后通过数值算例分析了模型的参数变动对鲁棒最优投资与再保险策略的影响。