基于分形理论下的欧元汇率波动分析
作者机构:重庆大学经济与工商管理学院重庆400030
出 版 物:《统计与决策》 (Statistics & Decision)
年 卷 期:2009年第25卷第24期
页 面:138-139页
核心收录:
学科分类:12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学(含∶保险学)]
主 题:分形市场假说 重标极差法(R/S) 赫斯特指数(H) 非周期循环
摘 要:文章基于分形理论对我国2003~2008年欧元汇率市场的波动进行了实证分析,运用重标极差法(R/S)得出欧元汇率收益率的赫斯特指数(H)为0.59,说明中国欧元汇率市场具有明显的正持久和长记忆性,具有分形特征,而非随机游走。分析还得出其非周期循环为4个月,欧元汇率市场有具有较强的短期行为模式,风险较大的结论。