混合椭球分布下证券组合的尾部条件方差
Tail Conditional Variance of Portfolio with Mixture of Elliptically Distributions作者机构：深圳大学数学与计算科学学院广东深圳518060
出 版 物：《中国管理科学》 (Chinese Journal of Management Science)
年 卷 期：2013年第21卷第4期
页 面：17-26页
核心收录：
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
基 金：国家自然科学基金资助项目(71101095) 广东省自然科学基金资助项目(2008276)
摘 要：由于风险价值、条件风险价值等下方风险度量没有考虑尾部数据的变异性,因此在刻画极端金融风险方面存在一定的缺陷。为了更好地控制尾部极端损失的发生概率,我们选择用尾部条件方差来刻画这种极端风险,即超过风险价值的那部分损失的方差。考虑到混合椭球分布在金融数据建模中的重要性,本文在这类分布下研究了证券组合的尾部条件方差,得到了证券组合尾部条件方差风险的精确表达式,为了验证本文的结果,我们也进行了一些数值计算及在最优投资组合方面的应用研究。
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