我国发展寿险保单贴现的道德风险难题及其破解

作     者：胡鹏 Hu Peng

作者机构：上海立信会计金融学院保险学院上海201209 

出 版 物：《税务与经济》 (Taxation and Economy)

年 卷 期：2019年第3期

页      面：19-24页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障] 

主　　题：寿险保单贴现 道德风险 间接交易 保单受益权 资产证券化 

摘      要：2018年1月8日,保监会下发《人身险保单贴现业务试点管理办法(征求意见稿)》试图将寿险保单贴现引入我国。通过寿险保单贴现,保单持有人能够将保单自由转让,从而提升保单之流通价值,对我国保险业具有重要意义。然而,我国发展寿险保单贴现面临着投资别人的余命这一道德质疑,即被保险人活得越短,保单投资人获利就越丰厚。纵观寿险保单之历史发展,其已由生活之最后保障演变成家庭财务规划的工具,加上投资型保险兴起,使其财产性质形塑寿险保单贴现之道德伦理基础。寿险保单贴现运作中的道德风险应采间接交易模式和保单受益权资产证券化化解,保单贴现机构应取得保单受益人地位,随后对保单受益权进行证券化,从根源上消除道德风险,保障保单持有人的人身安全。