对冲基金分布复制模型的协方差估计与算法实现
Covariance estimation and algorithm implementation of hedge fund distributional-replicating approach作者机构：福州大学数学与计算机科学学院福建福州350108
出 版 物：《福州大学学报（自然科学版）》 (Journal of Fuzhou University(Natural Science Edition))
年 卷 期：2019年第47卷第2期
页 面：173-179页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 120204[管理学-技术经济及管理] 020208[经济学-统计学] 1202[管理学-工商管理]
基 金：国家自然科学基金资助项目(11771084) 福建省自然科学基金资助项目(2017J01555)
摘 要：针对对冲基金分布复制模型在计算过程中采用指数加权移动平均方法来估计协方差,存在计算量大以及完全依赖样本的问题,使用基于因子估计和基于收缩的协方差估计方法进行计算,并引入预处理技术消除金融数据噪声的影响.实证分析表明,因子模型在样本数较少的情况下并没有体现出降维优势,而运用收缩的协方差矩阵估计,所获得的复制策略的单位风险价格在这三种方法中是最高的.
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