石油产业链股指收益率动态关系研究——基于石油开采、加工和贸易行业数据分析
Research on the Relationship between International Oil Price Fluctuation and Oil Industry Stock Index Returns——A Dynamic Analysis of Stock Index Returns in Petroleum Exploitation,Petroleum Processing and Oil Trade作者机构：贵州财经大学数统学院
出 版 物：《价格理论与实践》 (Price:Theory & Practice)
年 卷 期：2018年第7期
页 面：95-98页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家社会科学基金青年项目(16CTJ013) 2018年度全国统计科学研究一般项目(2018339) 2018年度贵州财经大学校级科研基金一般项目(2018XYB10)
摘 要：我国石油对外依存度高,石油产业链企业发展不平衡。本文选取石油开采、石油加工和石油贸易三大行业的股票指数收益率,应用VAR-MGARCH-BEKK和MGARCH-DCC模型,分别分析石油产业链上下游行业之间的均值溢出性、波动溢出性和动态相关性。研究结论表明:这三大行业间普遍存在均值溢出效应;处于石油产业链下游的石油加工、石油贸易行业对上游石油开采行业存在显著的单向波动溢出效应;长期来看,这三个行业两两之间均呈现较强的正相关联系,但行业间发展不平衡的问题,仍然没有完全消除,有待于通过深化供给侧结构性改革来破解。
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