认股权证发行宣告日及上市日的正股价格效应
作者机构:华南理工大学经济与贸易学院广州510006
出 版 物:《财会月刊(中)》 (finance and accounting monthly)
年 卷 期:2008年第3期
页 面:15-16页
学科分类:02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学(含∶保险学)]
摘 要:本文通过对金融衍生产品(认股权证)发行上市对现货市场(标的股票)的短期价格影响进行研究发现,在认股权证发行宣告日标的股票存在显著的正向价格效应,而认股权证上市日则发生显著的反转效应。这一结果为价格压力假说提供了实证依据。