用弹簧振子理论研究证券价格波动的新范式
The new theorem of using Spring Oscillator Theoryto study capital market作者机构：上海交通大学安泰管理学院上海200072 华东师范大学商学院上海200031
出 版 物：《控制理论与应用》 (Control Theory & Applications)
年 卷 期：2005年第22卷第1期
页 面：76-80页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 0808[工学-电气工程] 0809[工学-电子科学与技术（可授工学、理学学位）] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 0802[工学-机械工程] 0811[工学-控制科学与工程]
主 题：弹簧振子理论 有效市场假说 过度反应 Laplace变换
摘 要：法玛在有效市场假说中根据价格所反映信息的层次将有效市场分为强有效市场、次强有效市场和弱有效市场.有效市场假说要求市场能对新公布的信息在瞬间作出理智、正确的反应,买卖双方的竞价在信息公布的瞬间达到新的均衡.这无法解释资本市场中经常出现的各波行情,而且,目前对弱有效市场的实证研究方法中根本没有考虑新信息对原有价格关系的冲击.利用控制论原理,将证券价格在新信息作用下的波动比拟成弹簧振子在受到外力作用下的振动,给出了研究资本市场定价效率和交易费用的新范式,简化了对资本市场过度反应及不足反应的实证研究方法.
维普期刊数据库
同方期刊数据库