仿射利率模型下确定缴费型养老金的最优投资
Optimal investment for DC pension under the affine interest rate model作者机构：天津大学理学院 天津大学管理与经济学部天津300072 天津财经大学商学院天津300222
出 版 物：《系统工程理论与实践》 (Systems Engineering-Theory & Practice)
年 卷 期：2012年第32卷第5期
页 面：1048-1056页
核心收录：
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学]
主 题：确定缴费型养老金 随机控制 随机利率 HJB方程 最优投资
摘 要：论文研究了仿射利率模型(包括CIR模型和Vasicek模型)下的确定缴费型养老金的最优投资问题.在模型中,养老基金被允许投资于一种无风险资产、一种零息债券和一种风险资产.通过运用HJB方程、Legendre转换和对偶理论.分别找到对CRRA和CARA效用函数的显性解.
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