论寿险公司分红险的资产配置
On Capital Allocation for Dividend Products of Life Insurance Companies作者机构：中国人寿资产管理有限公司北京100032 中国人寿保险集团公司博士后工作站北京100032
出 版 物：《保险研究》 (Insurance Studies)
年 卷 期：2005年第4期
页 面：72-74页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障]
主 题：寿险公司 分红险 资产配置 组合保险策略 配置策略 资产负债 基本策略 市场现状 投资收益 策略转变 动态优化 流动性 现金流 安全性 机构 匹配 国内 模特 持有
摘 要：保本型投资的基本策略应是组合保险策略，而不同的组合保险策略适用于不同的机构。大型寿险公司分红险的现金流特征要求其采用资产负债基本匹配的资产配置策略；大型机构的规模特征要求其采用对下跌时流动性要求相对较低的组合保险策略；分红险的收益特征和国内市场现状要求其采用相对积极的资产配置策略。在保证安全性、流动性的前提下，为适当提高投资收益和分红水平，国内大型寿险公司分红险的资产配置策略宜由目前极端保守的买入持有组合保险策略向资产负债基本匹配、相对积极的动态优化恒定组合保险策略转变。
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