基于风险价格均衡的可转换债券定价模型及实证研究
Pricing Model and Empirical Analysis of Convertible Bonds Based on Risk-Price Equilibrium作者机构：天津大学管理经济学部天津300072
出 版 物：《天津大学学报（社会科学版）》 (Journal of Tianjin University：Social Sciences)
年 卷 期：2011年第13卷第6期
页 面：493-497页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：在公司资产包含股票、可转换债券及债券资产的假定条件下,提出并证明了公司风险资产之间存在风险价格均衡状态,推导出风险价格均衡状态下可转债收益率计算方法,并以这种收益率为折现率,建立了结构型二叉树可转债定价模型。同时,对模型进行了实证检验,结果显示,不同交易时段的5个转债的理论价格与市场价格的平均偏差率范围在2.52%和-0.83%之间,均处于较低水平,表明模型可以有效的避免可转换债券价值低估问题。
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