基于内部时间的流动性风险度量模型研究
A Liquidity Risk Model Based on the Intrinsic Time作者机构：北京大学光华管理学院博士后流动站北京100871 中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站北京100033 河北工业大学经济管理学院天津300401 国务院发展研究中心北京100010
出 版 物：《数学的实践与认识》 (Mathematics in Practice and Theory)
年 卷 期：2013年第43卷第21期
页 面：53-57页
学科分类：12[管理学] 120204[管理学-技术经济及管理] 1202[管理学-工商管理] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
摘 要：大额交易的流动性风险对投资者来说非常重要,已有模型更多从最优交易策略角度出发考虑这一问题,对市场特征的结合尚有不足.本文以内部时间概念为突破点,将其纳入已有最优交易策略模型,构建了新的流动性风险度量模型.结论显示,交易频率越高,市场流动性越好,流动性风险越小.
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