有限关注、噪声交易与均衡资产价格
Limited attention,noise trading and asset price in equilibrium作者机构：中南大学商学院长沙410083
出 版 物：《管理科学学报》 (Journal of Management Sciences in China)
年 卷 期：2015年第18卷第9期
页 面：86-94页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家自然科学基金资助项目(71301169 71372063)
摘 要：在单资产的两期定价模型中,刻画了关注和疏忽两类投资者,在市场出清的均衡状态下发现提高信息关注度可以降低资产的风险溢价.将关注交易者进一步划分为信息关注者与噪声关注者后,关注度与风险溢价的关系依赖于噪声交易者在关注交易者中所占的比例:当噪声关注者比例较高时,关注度的提高会增加风险溢价,当噪声关注者的比例较低时,则相反.称这一结论为关注者分类假说.引入理性预期的疏忽交易者后,其核心结论仍然成立.
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