股票价格波动与成交量的天内效应和周内效应
The Intraday Effect and the Day of the week Effect of Stock Price Fluctuation and Volume作者机构:复旦大学管理学院
出 版 物:《数量经济技术经济研究》 (Journal of Quantitative & Technological Economics)
年 卷 期:2003年第20卷第4期
页 面:157-160,F003页
核心收录:
学科分类:12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学(含∶保险学)]
主 题:股票价格波动 成交量 天内效应 周内效应 投资者有信息 清偿性投资者
摘 要:本文研究了证券交易中存在的成交量与价格变化的联系,发现在一个连续交易时间段内,在开始交易的一段时间和即将结束前的一段时间里,成交量与价格变化都比其他时间大,这种现象按照连续交易时间段定义为天内效应和周内效应。作者对有关交易数据进行了回归,在包含表明交易时间的逻辑变量的回归方程有更强的解释能力,证明交易时间在股票成交量对股票价格波动的影响中起了一定的作用。本文最后对这一现象进行了分析。