基于状态空间模型的我国均衡利率测度研究
作者机构：天津财经大学经济学院金融系天津300110
出 版 物：《经济师》 (China Economist)
年 卷 期：2017年第6期
页 面：25-26,28页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：天津市哲学社会科学规划项目重点项目(项目名称:经济新常态下我国货币政策工具评价模型构建研究 项目编号:TJYY15-001)资助
摘 要：我国自上世纪90年代开始利率市场化改革以来,至今已初步形成利率市场化的基本格局。文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程,并利用状态空间模型(State Space Model)对我国的均衡利率水平进行了测度。实证结果表明,在1996年第一季度至2015年第四季度的样本空间内,我国均衡利率水平均高于基准名义利率,且前者较后者的波动更为频繁。
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