基于可信性均值-方差-偏度-正弦熵的投资组合模型

作     者：蔡小龙 周荣喜 郑庆华 CAI XiaoLong ZHOU RongXi ZHENG QingHua

作者机构：北京化工大学经济管理学院北京100029 对外经济贸易大学金融学院北京100029 

出 版 物：《北京化工大学学报（自然科学版）》 (Journal of Beijing University of Chemical Technology(Natural Science Edition))

年 卷 期：2017年第44卷第2期

页      面：119-123页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

基　　金：国家自然科学基金(71631005) 教育部人文社会科学研究规划基金(16YJA630078) 

主　　题：可信性 正弦熵 马尔科夫预测 投资组合模型 

摘      要：通过引入可信性理论和偏度约束,分别建立了同时满足随机不确定和模糊不确定情形的均值-方差-偏度-正弦熵多目标投资组合优化模型(Mult-M-V-S-SE)和含有收益及风险系数的单目标投资组合优化模型(M-V-SSE);然后运用马尔科夫方法预测模糊收益率,利用遗传算法优化模型投资策略,通过上海证券交易所数据进行实证比较。结果表明:Mult-M-V-S-SE和M-V-S-SE两模型效果均超过均匀投资策略(MEAN);M-V-S-SE模型灵活且稳定,更具有优势,在满足投资者需求的同时可实现更高的累计收益。