中国国债期货与隐含择券期权定价
Pricing the China's Treasury Bond Futures and the Implied Quality Options作者机构：厦门大学管理学院福建厦门361005 兴业银行资金营运中心上海200041
出 版 物：《数理统计与管理》 (Journal of Applied Statistics and Management)
年 卷 期：2017年第36卷第2期
页 面：361-380页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学]
基 金：国家自然科学基金项目(71371161 71471155) 国家自然科学基金青年项目(71101121)
摘 要：本文提出了一种双树拼接的改进BDT模型,在此基础上发展出两种方法为中国市场上的国债期货和择券期权定价。其中直接定价法直接使用双树拼接树图,两步定价法则是经期权调整的持有成本模型。对中国TF1403和T1603国债期货合约的实证研究表明,两种方法都是合理的,且各有优势,两步定价法与市场价格差异较小,直接定价法与市场价格同步性较高。
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