费用“粘性”研究：来自中央企业的经验证据

作     者：曹晓雪 于长春 周泽将 

出 版 物：《财务与会计导刊（理论版）》 

年 卷 期：2009年第6期

页      面：40-46页

摘      要：一、问题的提出成本性态(cost behavior)是成本与业务量之间的变化规律。成本不是自发形成的，而是经营决策的结果，所以发现和掌握成本的变化规律，有利于洞察企业经营管理的效率和效果，为企业利益相关者进行科学决策提供依据。按照成本性态，成本可以划分为三种类型：变动成本、固定成本和半变动成本。变动成本是指在某一期间内随着业务量的变动而发生严格正比例变动的成本，其数学表达式为y=bx，其中y是成本总额，x是业务量，b是单位业务量的成本。固定成本是指在相关范围内不随业务量的变动而变动的成本，其数学表达式为y=a，其中a是常数。半变动成本是指某一期间内随着业务量的变动而变动，但是并非严格成正比例变动的成本，其数学表达式为y=a+bx。对y=a+bx两边同时对x求导数，则有：dy/dx=b。这揭示了半变动成本的边际变化规律，即，成本的边际变动与业务量变动的方向无关，b作为常数与业务量增加还是业务量减少无关，表现出增减的对称性。也就是说，如果业务量增加1%，则成本增加一定百分比；反之，业务量减少1%，成本也应相应减少一定百分比。当前对成本习性的研究发现，成本随着业务的增减变动并不具有严格的对称性，成本随着业务量增加而增加的数量比随着业务量相应减少而减少的数量大，学术界将这种现象称之为成本“粘性(sticky)[1]。成本“粘性与传统模型的成本随着业务量增减变化呈现对称性的假设相矛盾。由于这种现象通常是在费用(一类特殊的与期间配比的成本)行为观察中得到的，因此又称为费用“粘性。Anderson，Banker and Janakiraman[1]使用芝加哥大学证券价格研究中心开发的Compustat数据库，通过对1979～1998年在美国上市公司的年度数据的观察，发现美国上市公司的销售费用、管理费用和营业成本变化具有不对称性，即存在费用“粘性：收入增加1%，这些费用增加0.55%；而收入减少1%，费用却仅减少0.35%。Calleja，Steliaros，Thomas[2]利用美国、英国、法国和德国公司的数据，研究了不同国家费用“粘性之间的区别，研究结果显示营业费用(operating costs)“粘性存在，平均来说，收入增长1%，营业费用增长0.97%，但是当收入降低1%时，营业费用降低0.91%。法国和德国的公司相对于英美公司来说更具“粘性，作者将原因归结于公司治理系统和管理层监管(managerial oversight)的差异。