关于股票价格、算术收益率和几何收益率的注释
作者机构:陕西师范大学国际商学院陕西西安710062
出 版 物:《金融理论与教学》 (Finance Theory and Teaching)
年 卷 期:2016年第6期
页 面:10-13页
学科分类:02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学(含∶保险学)]
摘 要:股价的期望收益率和波动率是描述未来股价和几何收益率特征的基本参数。通过对股价、算术收益率与几何收益率关系的研究,明确了期望收益率和波动率的具体含义——期望收益率是股价期望所对应的年几何收益率、波动率是年几何收益率的标准差,由此也明确了估计期望收益率和波动率的方法。这对于准确理解将来某时刻的股价和几何收益率所服从的分布、从现在到将来股价和几何收益率所遵循的过程至关重要。