干旱事件影响下虚拟水期权契约的提出及其定价研究

作     者：田贵良 贾琨颢 孙兴波 马超 

作者机构：河海大学商学院南京211100 招商银行南京分行南京210005 水利部发展研究中心北京100038 

出 版 物：《农业技术经济》 (Journal of Agrotechnical Economics)

年 卷 期：2016年第9期

页      面：28-40页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 082802[工学-农业水土工程] 07[理学] 08[工学] 0828[工学-农业工程] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主　　题：干旱事件 虚拟水 蒙特卡罗 期权定价 

摘      要：全球气候变暖加剧,干旱事件频发,对我国粮食生产供应造成了极大影响。为了应对干旱频发以及农业水资源短缺的现实问题,从虚拟水期权的角度来规避粮食安全与农业生产的风险,提出虚拟水期权并论证其规避粮食安全与农业生产风险的机理,构建了适合虚拟水产品特征的CIR-Jump扩散—跳跃模型,以小麦虚拟水期权为实证,采用马尔科夫链蒙特卡罗方法模拟出了其参数迭代方程,检验了参数方程的合理性,得出了小麦虚拟水期权的价格,说明扩散—跳跃模型完全适合虚拟水期权定价。借助金融工具及其衍生品以应对农业生产的气候变化风险,为粮食主产区保障粮食安全提供了新思路。