多曲线拟合分析影子银行与A股市场的相关性

作     者：李锦成 LI Jin-cheng

作者机构：中国社会科学院数量经济与技术经济研究所北京100732 

出 版 物：《技术经济与管理研究》 (Journal of Technical Economics & Management)

年 卷 期：2016年第9期

页      面：88-92页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主　　题：多曲线拟合 影子银行 股票市场 金融经济 金融监管 

摘      要：2008年,美国爆发了自1929年大萧条以来最大的一次金融危机。美国学术界有观点认为影子银行的泛滥是导致金融危机的重要因素,其表现就是股市的大幅波动,并且认为二者存在相关性。在此背景下,中国学术界近年来也对中国影子银行的风险传染性进行了研究。文章首先从基础计量学的角度分析了基本的曲线拟合研究方法可以通过构造一个逼近函数来表达样本数据的总体趋势与特征。其次通过描述样本数据的特征,选择出最为合适简单的函数模型,然后通过模型进一步观察影子银行对A股市场的影响性。同时,文章利用11种曲线拟合分析中国影子银行与A股市场的相关性,结果发现影子银行与A股市场呈现较为复杂的三次函数与S形函数关系。