基于三元交互理论框架的信用评级机构道德风险探析

作     者：赵辰光 李宝虹 

作者机构：哈尔滨师范大学管理学院哈尔滨150025 

出 版 物：《学术交流》 (Academic Exchange)

年 卷 期：2012年第4期

页      面：41-44页

学科分类：01[哲学] 12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 0101[哲学-哲学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 010105[哲学-伦理学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家社科基金项目"金融衍生工具的风险测评研究"(09BJY108)阶段性研究成果 

主　　题：信用评级机构 道德风险 三元交互理论 

摘      要：信用评级机构的道德风险会严重误导投资者,进而对金融市场产生不利影响。经济利益的粘连度、法律风险的缺损度以及外部干预的强度是影响信用评级机构道德风险的三大变量。经济利益驱使信用评级机构的经济行为偏离职业道德路标,法律风险的缺损使得道德风险的暴露率急剧增加,而外部干预的强度进一步使道德风险外溢。在这种三元交互作用下,信用评级机构道德风险难以彻底消除,但在一定程度上降低其发生的概率和程度确实是可行的。要降低信用评级机构道德风险必须从改善制度环境和完善公司治理机制入手。具体措施为:政府要厘清与评级机构的关系,自觉回归监管者的角色;建立健全集体诉讼与大额民事赔偿机制;信用评级机构声誉机制的培养;信用评级机构职业道德的构建。