基于Monte Carlo模拟法的期望损失(ES)测算
作者机构：渤海证券股份有限公司
出 版 物：《经营管理者》 (Manager’ Journal)
年 卷 期：2015年第24期
页 面：32-32页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
主 题：Monte Carlo模拟 预期损失(ES) 在险价值(VaR) 期权 风险管理
摘 要：我国上交所推出股票期权以来,对于期权衍生品的风险管理一直是业内讨论的焦点,如何合理有效的做好义务仓风险敞口的量化监控工作更是备受关注。本文引入期望损失(ES)作为期权义务仓量化敞口指标,为了计算期权的ES,我们需要模拟标的资产的到期价格,通过蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟法来实现。在实际应用中显示,ES算法可以有效计量期权义务仓的持仓风险的尾部分布,为后续期权风险管理的深入研究提供参考。
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