基于门限加权不对称斜率模型的CAViaR研究

作     者：彭伟 曾裕峰 袁阳阳 PENG Wei;ZENG Yufeng;YUAN Yangyang

作者机构：中南财经政法大学金融学院武汉430073 复旦大学经济学院上海200433 华中科技大学管理学院武汉430074 

出 版 物：《系统管理学报》 (Journal of Systems & Management)

年 卷 期：2016年第25卷第3期

页      面：439-447页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71171090) 

主　　题：门限函数 不对称斜率 条件自回归分位数风险价值 

摘      要：同时运用门限函数和加权方法在常用的CAViaR模型中的AS模型基础上,提出了门限加权AS模型和门限加权I-AS模型,对亚洲股市各股指2000~2013年数据进行了分析,运用DQ检验、RQ值和LR统计量来比较各个模型的优劣。研究结果表明,发展中国家金融市场受到滞后风险的影响普遍大于发达国家金融市场受到滞后风险的影响。综合DQ检验、RQ值以及LR统计可知,本文提出的门限加权I-AS模型和门限加权AS模型比AS模型、加权AS模型以及门限AS模型要优越,且门限加权I-AS模型比门限加权AS模型更优越,特别是在5%水平时对发展中国家相对不成熟的金融市场更加具有明显的优势。