基于局部相关系数的美国次贷危机传染分析

作     者：叶五一 李飞 缪柏其 YE Wu-yi;LI Fei;MIAO Bai-qi

作者机构：中国科学技术大学管理学院统计与金融系安徽合肥230026 

出 版 物：《数理统计与管理》 (Journal of Applied Statistics and Management)

年 卷 期：2016年第35卷第3期

页      面：525-535页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学] 

基　　金：国家自然科学基金青年面上连续项目(71371007) 国家自然科学基金面上项目(71172214) 高等学校博士学科点专项科研基金(20103402120010) 

主　　题：金融危机传染 次债危机 局部多项式方法 局部相关系数 

摘      要：全球经济金融一体化的不断深入使得全球性的金融危机频频爆发。因此,金融危机传染的分析与检验便变得十分重要。本文首先运用非参数回归模型,通过局部多项式方法对股指收益率之间的局部相关系数进行估计,并在不同的置信水平下对局部相关系数的变化进行假设检验,通过定量地判断局部相关系数是否突然增大来检验危机传染的存在性,同时简单地刻画了危机传染的程度,并且指出了危机传染的具体时间段。最后应用上述方法对美国次债危机在各个国家或地区之间的传染效应进行了实证检验,证实了本文给出的检验方法的可行性,并得到了一些有意义的结论。