中国商业银行零售业务将如何演变？——基于美国家庭资产负债表演变的经验借鉴

作     者：胡月 

作者机构：招商银行博士后科研工作站 

出 版 物：《新金融》 (New Finance)

年 卷 期：2024年第10期

页      面：46-51+58页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：教育部人文社会科学基金项目“银行数字化转型影响全要素生产率的效应、机制及治理对策研究”(22YJC790024)资助 

主　　题：商业银行零售业务 家庭资产负债表 美国经验借鉴 产业结构变迁 

摘      要：近年来，在房地产市场供求关系根本性转变及银行同业竞争加剧背景下，零售业务在中国商业银行经营中的“压舱石作用日益凸显，因此把握零售业务发展趋势对银行经营非常重要。本文从客户视角提供一种分析思路，认为资产收益、产业结构、城市化等会带来家庭资产负债表的规模和结构变化，进而影响商业银行零售业务的经营，同时，以美国案例经验分析证明了这一思路。20世纪80年代，在宏观和微观因素作用下，美国家庭扩表动力由负债扩张转向净资产增值，由此带动银行零售业务发展动力从住房贷款向财富管理切换。结合中美两国经济金融发展情况，未来中国商业银行需要围绕居民财富管理需求加强基金和股权类财富管理的产品创新，加强投顾业务和服务，牵引资源向财富管理板块倾斜。