非线性与实际汇率动态变化研究
作者机构：不详 厦门大学经济学院金融系361005
出 版 物：《经济资料译丛》 (Journal of Translation From Foreign Literatures of Economics)
年 卷 期：2012年第1期
页 面：31-38页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
主 题：实际汇率 动态变化 非线性 套利空间 交易成本 估计方法 回归 波动率
摘 要：在行业层面上,实际汇率动态变化方面存在大量的非线性现象。交易成本使得大量无利可图的套利空间出现,因此实际汇率不会出现对其均值的回归。本文运用了非线性估计方法考察了套利空间的存在性,并以此为条件计算了了行业水平上实际汇率相对于其均衡水平回归的速度,探讨了回归速度可能的经济决定因素,这些因素可能包括商品的可贸易性以及汇率的波动率。
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