带有通胀风险和随机收入的确定缴费养老计划
Multi-period mean-variance defined contribution pension manaeement with inflation and stochastic income作者机构：中央财经大学中国精算研究院北京100081
出 版 物：《系统工程理论与实践》 (Systems Engineering-Theory & Practice)
年 卷 期：2016年第36卷第3期
页 面：545-558页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 120204[管理学-技术经济及管理] 1202[管理学-工商管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障]
基 金：国家自然科学基金(11301562) 北京市社会科学基金(15JGB049 15JGA023) 中央财经大学科研创新团队支持计划项目~~
主 题：多期均值-方差投资模型 确定缴费养老计划 通货膨胀 随机收入 动态规划
摘 要：在离散时间框架下研究了一个多期均值-方差确定缴费养老基金管理问题.综合考虑了金融资产价格、通货膨胀和随机收入这三种决策风险,且假设养老计划参与者的随机收入会受到通货膨胀的影响.分析了最优策略的存在性,运用拉格朗日对偶原理和动态规划方法,得到了最优投资策略和有效前沿的显式解.最后运用数值分析方法,分析了通货膨胀和随机收入对投资策略、终端真实财富均值和有效前沿的影响.我们的研究表明,通货膨胀和随机收入会对相关结果产生本质的影响.
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