气候风险对期货市场产品价格的影响研究

作     者：王倩 郭福 WANG Qian;GUO Fu

作者机构：上海海洋大学经济管理学院上海201306 

出 版 物：《气候变化研究进展》 (Climate Change Research)

年 卷 期：2024年第20卷第4期

页      面：428-439页

核心收录：

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 020205[经济学-产业经济学] 07[理学] 070601[理学-气象学] 0706[理学-大气科学] 

基　　金：上海市哲学社会科学规划项目“上海自贸区临港新片区国际离岸金融中心建设研究”(2020BGJ004) 

主　　题：气候风险 GARCH模型 溢出效应 期货产品价格指数 

摘      要：以农产类、粮食类、能源类、化工类4类期货产品为研究对象,在阐述气候风险影响期货市场产品价格基本理论的基础上,采用文本分析和GARCH类模型相结合的方法,同时考虑4种宏观经济因素,定量评估了气候风险对期货市场产品价格的影响。结果表明,气候风险指数与能源类和化工类期货产品的价格指数呈正相关,且气候风险对能源类和化工类期货市场均具有风险溢出效应。当期的气候风险指数对农产类、能源类和化工类期货产品价格指数的收益率具有显著正向影响,对粮食类期货产品价格指数的收益率具有显著负向影响。当期的气候风险指数对农产类期货产品价格指数的收益波动率具有显著正向影响,对粮食类、化工类和能源类期货产品价格指数的收益波动率具有显著负向影响。研究结果揭示了气候风险对期货市场的复杂影响,有助于为金融市场应对气候风险提供科学依据。