中国股票市场对宏观经济的预测能力研究——基于VAR模型的实证分析
Research on the Forecasting Ability of China's Stock Market on Macro-economy作者机构：苏州大学江苏苏州215000
出 版 物：《商展经济》 (Trade Fair Economy)
年 卷 期：2024年第15期
页 面：27-30页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020201[经济学-国民经济学]
主 题：经济背离 VAR模型 股权分置 上证综指 季节调整 宏观经济
摘 要：股票市场作为前瞻性指标,通常被认为是经济发展的“晴雨表。在过去的几十年时间里,我国宏观经济呈现高速增长态势。但是,中国股市总体来说发展缓慢,上证综指在3000点附近徘徊多年,与宏观经济的发展趋势呈现背离态势。本文利用2005—2023年的季度数据,构建VAR模型,实证检验了股票市场与宏观经济的相关关系。研究结果表明,股票市场对宏观经济具有前瞻预测的作用,但预测能力有限;同时,股权分置改革对于股市预测能力的改善作用有限,仅供参考。
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