指数衰减模型的进入、临时关闭与退出策略

作     者：刘金山 于庭伟 李娜 吴振元 LIU Jin-shan;YU Ting-wei;LI Na;WU Zhen-yuan

作者机构：华中科技大学数学系武汉430074 

出 版 物：《系统管理学报》 (Journal of Systems & Management)

年 卷 期：2007年第16卷第5期

页      面：568-571页

学科分类：12[管理学] 120204[管理学-技术经济及管理] 1202[管理学-工商管理] 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70671047) 

主　　题：实物期权 管理柔性 临时关闭 残值 

摘      要：研究了当某项目具有指数衰减随机死亡时间,其产品价格服从几何布朗运动及投资具有部分可逆性时,公司对该项目的投资的实物期权,即在产品价格达到某一阈值时公司进行该项目,而当产品价格下降到某一阈值时,公司可以临时关闭该项目或退出该项目,而进入、临时关闭及退出策略作为管理柔性具有相应的实物期权价值。特别当项目残值较少时,临时关闭策略的价格阈值大于退出时的价格阈值,因此,在临时关闭时,公司具有2种不同的实物期权,等待价格上升后再生产的等待期权及价格可能下降后的放弃该项目得残值的放弃期权。