基于监督学习的沪深300多周期情绪指数构建方法及应用研究

作     者：刘欣元 赵禹平 张京屹 王艺滢 徐建程 

作者机构：澳大利亚国立大学 上海金仕达软件科技股份有限公司 

出 版 物：《金融发展》 (Financial Development)

年 卷 期：2024年第1期

页      面：79-88页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 081104[工学-模式识别与智能系统] 08[工学] 0835[工学-软件工程] 0811[工学-控制科学与工程] 0812[工学-计算机科学与技术（可授工学、理学学位）] 

主　　题：沪深 300指数 情绪指数 风险预警 因子筛选 监督学习 

摘      要：权益市场的情绪指数对风险预警具有重要的作用，本文提出了一种基于监督学习的沪深300指数多周期情绪指数构建方法，该方法将去除长周期趋势项和短周期趋势的沪深300指数作为长周期风险代理变量和短周期风险代理变量；然后通过严格的因子筛选流程，从因子库中筛选出显著影响长周期风险代理变量和短周期风险代理变量的因子子集，接着利用相关系数加权平均的方法构建长周期情绪指数和短周期情绪指数。实证结果表明，沪深300指数的长周期情绪指数和短周期情绪指数可以有效地表征沪深300指数的长期风险和短期风险程度。利用沪深300多周期情绪指数可有效指导资产配置和风险预警，具有一定的实用价值。