中国碳市场、能源市场和高排放行业间的溢出效应研究——基于TVP-VAR-DY模型

作     者：任峥宇 陈省宏 唐健 章天晏 郁洋 REN Zhengyu;Hsing Hung Chen;TANG Jian;ZHANG Tianyan;YU Yang

作者机构：澳门科技大学可持续发展研究所中国澳门999078 澳门科技大学商学院中国澳门999078 白马湖实验室浙江杭州310052 

出 版 物：《能源环境保护》 (Energy Environmental Protection)

年 卷 期：2024年第38卷第3期

页      面：162-172页

学科分类：07[理学] 0713[理学-生态学] 

基　　金：国社科一般项目《全球大宗商品价格波动的风险传导机制、路径与网络结构研究》(23BJY063)。 

主　　题：碳市场 高排放行业 能源市场 TVP-VAR-DY模型 风险溢出效应 

摘      要：在以低碳发展应对全国气候变化的共识下,继电力市场后,将其他高排放行业纳入全国碳市场势在必行。探究2021年至2023年期间全国碳市场、能源市场和高排放行业市场间的风险溢出效应。通过采用TVP-VAR-DY模型,使动态溢出效应的测度更加平滑。研究发现,全国碳市场、能源市场与高排放行业市场存在时变的双向不对称溢出效应,特别是在极端风险事件下,市场之间的波动溢出效应显著增强。电力等高排放行业市场主要受碳市场波动的影响,而新能源行业风险主要影响原油期货市场。重大社会经济事件可导致能源市场在短期内成为风险传递的主导因素,但随着时间推移,高排放行业会转为风险输出者。最后,提出了关于中国碳市场建设、能源市场风险防范和高排放行业能源结构优化等方面的建议。