国内动力煤市场、成品油市场与LNG市场价格间的溢出效应研究

作     者：周迎 肖建忠 彭甲超 ZHOU Ying;XIAO Jianzhong;PENG Jiachao

作者机构：中国地质大学(武汉)经济管理学院 武汉工程大学法商学院 武汉工程大学资源环境与经济高质量发展研究中心 

出 版 物：《管理学报》 (Chinese Journal of Management)

年 卷 期：2024年第21卷第5期

页      面：769-778页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(72273134) 国家自然科学基金资助青年基金项目(72303174) 武汉市知识创新专项资助项目——曙光计划青年人才项目(2022010801020365) 

主　　题：能源产品价格 溢出效应 市场整合 

摘      要：以2014~2021年动力煤、成品油和LNG的价格收益率进行估算,研究3个能源产品市场间的均值溢出、非对称的波动溢出和动态相关性。研究发现:在样本期内3个能源产品市场之间存在明显的溢出效应,成品油市场在均值溢出和波动溢出中分别与动力煤市场和LNG市场具有双向的溢出效应,说明成品油市场作为3个市场间的纽带,具有很强的调节作用;3个能源产品市场之间的波动溢出和其自身的波动性存在显著的非对称特征;LNG市场在传统能源市场的整合中起到了推动作用,其不仅是价格溢出的源头,而且价格的波动还会加剧其余两个市场的风险。