资产异质视角下我国的系统性金融风险研究

作     者：黄岩渠 何阳 喻采平 HUANG Yanqu;HE Yang;YU Caiping

作者机构：中南林业科技大学经济学院湖南长沙410004 湖南省高校哲学社会科学重点研究基地“产业经济高质量发展研究中心”湖南长沙410004 长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410014 

出 版 物：《中国软科学》 (China Soft Science)

年 卷 期：2024年第4期

页      面：176-188页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家社会科学基金一般项目(21BJY155) 湖南省社会科学基金一般项目(20YBA010) 湖南省自然科学基金面上项目(2021JJ31165) 

主　　题：资产异质性 系统性风险 系统重要性资产 系统重要性机构 系统脆弱性机构 

摘      要：资产具备异质性是金融机构的重要特征,异质性是影响系统性金融风险的重要因素。建立一个具备资产异质性的改进复杂网络模型,研究我国金融系统的系统性风险、系统重要性资产、系统重要性机构以及系统脆弱性机构。以2015—2022年42家银行年报数据,结合最大熵法和最小密度法构建银行间网络,模拟不同冲击强度下,金融系统在违约清算渠道和降价抛售渠道造成的系统性风险。通过抛售受冲击资产的方式测量各项资产的重要性程度,将首轮抛售银行作为间接渠道的系统性风险来源。研究发现:银行系统降价抛售、违约清算单独产生的系统性风险较低,但叠加渠道造成的风险具有强大的破坏力;从研究结果看,我国的系统制造业、交运仓储业、租赁和商务服务业、房地产资产为银行系统的系统重要性资产;中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行系统重要性程度高;部分城市商业银行是系统脆弱性银行;各城市商业银行、股份制银行由于灵活经营造成趋同性投资,是间接渠道传染风险的主要来源。