资本市场“看门人”角色定位及其重构
The Role Positioning and Reconstruction of the“Gatekeeper”in the Capital Market作者机构：加州大学伯克利分校加利福尼亚 中国人民大学法学院北京100872
出 版 物：《吉林工商学院学报》 (Journal of Jilin Business and Technology College)
年 卷 期：2024年第40卷第1期
页 面：118-122页
学科分类：0301[法学-法学] 03[法学] 030103[法学-宪法学与行政法学]
摘 要：看门人理论源自美国,其本意在于加强证券中介机构责任,迫使其勤勉尽责地履行核查义务。理论假说在于看门人为发行人提供认证服务,基于证券市场的重复交易性,为维护自身声誉将会对发行人进行彻底核查,并保障发行文件的真实性及准确性,否则将会面临严厉的惩罚。但我国在引入看门人制度时未能与本土化环境结合,导致看门人身份定位冲突、声誉机制运行不畅、责任分配不当等困境。为解决上述困境,应重构证券市场委托制度,构建新型声誉中介,形成惩戒为主激励为辅的新制度,最终形成良性循环的证券市场新环境。
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