得分驱动时变DCC模型及其应用
Score-driven Time-varying DCC Model and Its Application作者机构：上海财经大学经济学院上海200433
出 版 物：《统计与决策》 (Statistics & Decision)
年 卷 期：2024年第40卷第3期
页 面：63-68页
核心收录：
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学]
摘 要：收益率协方差矩阵在投资组合和风险计量中有重要应用。文章先用得分驱动方法推导出DCC模型的等价形式,以此表明DCC模型的观测驱动特性;然后再次采用得分驱动方法将DCC模型的参数时变化,得出加速DCC(aDCC)模型。随机模拟及实证研究显示,加速DCC模型不仅具有更好的波动拟合效果,而且基于其构建的最小方差组合还能实现更小的组合方差及夏普比率。
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