基于广义Hurst指数和蚁群优化算法的配对交易策略研究

作     者：孙景云 马小雯 SUN Jing-yun;MA Xiao-wen

作者机构：兰州财经大学统计与数据科学学院甘肃兰州730020 甘肃经济发展数量分析研究中心甘肃兰州730020 甘肃省数字经济与社会计算科学重点实验室甘肃兰州730020 

出 版 物：《兰州财经大学学报》 (Journal of Lanzhou University of Finance and Economics)

年 卷 期：2024年第40卷第1期

页      面：88-100页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家自然科学基金“协整和误价市场中几个最优配对交易模型的研究及应用”(72061020) 甘肃省自然科学基金“市场波动率时变特性下最优动态配对交易模型的研究”(21JR1RA280) 2022年陇原青年创新创业人才项目“多源大数据驱动的甘肃省旅游需求预测及游客感知研究” 

主　　题：协整理论 广义Hurst指数 蚁群优化算法 多空交易 

摘      要：以上海期货交易所的8种金属类期货为研究对象,首先结合传统协整理论和一阶矩广义Hurst指数方法筛选出具有较强均值回复特性的期货对作为最优配对组合,然后对选出的最优配对组合设计交易策略,利用蚁群智能优化算法确定多空交易的最优开仓阈值。在实证回测阶段,对历史数据采用滑动窗口方法进行多次样本内及样本外回测,并与基于均值和标准差的传统固定阈值策略进行对比。结果发现,螺纹钢-热卷、热卷-铝期货配对为不同样本期下的最佳配对组合。从交易效果看,采用蚁群智能优化算法所确定的上、下开仓阈值策略相比于传统阈值策略,在多空交易中获得了更高的年化收益率和夏普比率。