美国货币政策对中国金融市场的动态传导效应研究

作     者：司颖华 文清 Si Yinghua;Wen Qing

作者机构：兰州财经大学统计学院甘肃兰州730020 

出 版 物：《区域金融研究》 (Journal of Regional Financial Research)

年 卷 期：2023年第10期

页      面：37-46页

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 020101[经济学-政治经济学] 

基　　金：国家自然科学基金项目“贝叶斯潜在阈值TVP-FAVAR模型的构建及其应用”(72063022) 国家自然科学基金项目“分位数动态因子模型的构建及其应用”(72163019) 甘肃省自然科学基金项目“潜在阈值TVP-FAVAR模型的构建及其应用”(21JR1RA282) 甘肃省青年博士基金项目“基于TVP-FAVAR模型的我国货币政策效应分析”(2021QB-087) 

主　　题：金融状况指数 美国货币政策 溢出效应 TVP-SV-VAR模型 MS-AR模型 

摘      要：文章构建中国动态金融状况指数(FCI),并建立MS-AR模型分析中国动态金融状况指数的区制特征,采用包含随机波动的时变参数的向量自回归(TVP-SV-VAR)模型,实证研究美国货币政策对中国金融市场的动态传导效应。研究结果表明,美国货币政策调整对中国金融市场短期内存在显著影响,在不同金融区制和不同政策类型下,美国货币政策对中国金融市场产生的影响存在异质性。在此基础上,文章提出加强相关信息披露、积极参与国际贸易合作等对策建议,以维护中国金融市场的稳定和可持续发展。