时频视角下气候政策不确定性与能源、金属市场的溢出效应研究
Research on the spillover effects among climate policy uncertainty,energy,and metal markets from the time-frequency perspective作者机构：中南大学商学院长沙410083
出 版 物：《系统工程理论与实践》 (Systems Engineering-Theory & Practice)
年 卷 期：2023年第43卷第8期
页 面：2222-2235页
核心收录：
学科分类：02[经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020101[经济学-政治经济学]
基 金：国家自然科学基金(72104253) 湖南省自然科学基金(2021JJ40797,2022JJ30764) 长沙市自然科学基金(kq2202115)
摘 要：集成DY溢出指数与BK溢出指数方法,本文考察气候政策不确定性与能源、金属市场间的时频溢出效应,并构建溢出网络模型刻画气候政策不确定性与能源、金属跨市场风险传染路径.结果表明,气候政策不确定性与能源、金属市场之间存在显著的溢出效应,且主要表现为高频溢出.气候政策不确定性与能源、金属市场之间的溢出效应具有时变性,易受极端突发事件影响.在极端突发事件发生时,低频溢出会超过高频溢出成为气候政策不确定性与能源、金属市场间溢出效应的主要驱动力.在不同频域下,清洁能源市场都是溢出的输出者,传统能源市场则为溢出接收者.此外,气候政策不确定性在跨市场溢出机制中起到了重要节点作用,在气候政策不确定性助推下,跨市场风险沿着“清洁能源→金属市场→传统能源路径进行传导.
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