输入型通胀还是本土价格回溢?——基于动态溢出与时变因果视角的分析

作     者：隋建利 张龙 申瑛琦 Sui Jianli;Zhang Long;Shen Yingqi

作者机构：吉林大学商学与管理学院 

出 版 物：《经济科学》 (Economic Science)

年 卷 期：2023年第3期

页      面：23-41页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020104[经济学-西方经济学] 

基　　金：国家社会科学基金重大项目“新发展格局下中国经济韧性的形成机理、动态评价与政策协同研究”(项目编号:21&ZD073) 吉林省教育厅科学研究项目“货币政策调控取向、多重预期与宏观调控跨周期设计研究”(项目编号:JJKH20220135SK)的阶段性研究成果。 

主　　题：通货膨胀 物价互溢 TVP-VAR-DY模型 时变格兰杰(Granger)因果关系检验 

摘      要：本文基于CPI与PPI数据刻画中美物价水平的运行表象,进一步测度和识别中美各类物价水平之间的溢出效应和时变Granger因果关系。结果表明:第一,中美各类物价水平之间既有长期协同一致走势,也有个别阶段“错位分布差异。第二,中美各类物价水平之间存在“互溢影响,输入型通胀与本土价格回溢共存,物价水平溢出效应具有时变特征、国别差异和价格分类属性,中国市场面临输入型通胀压力。第三,中美各类物价水平不但具有国内传导路径,还具有跨国传递渠道。大多时点上,中美各类物价水平之间存在较强的Granger因果关系,但也存在个别时点上的“脱钩现象。