屡教不改或知过必改:交易所多次问询函监管的引发因素与边际效应研究

作     者：陈元艺 陈宋生 邵景奎 

作者机构：北京理工大学珠海学院 北京理工大学管理与经济学院 

出 版 物：《中国注册会计师》 (The Chinese Certified Public Accountant)

年 卷 期：2023年第4期

页      面：19-27,3页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：北京市社会科学基金重点项目“集中统一、权威高效的审计监督体系构建研究”(21GLA012) 

主　　题：年报问询函 多次 边际效应 监管 

摘      要：交易所年报问询监管作为证券市场一线监管机制发挥着越来越重要的作用,但目前多次问询现象还比较明显。那么企业多次收到年报问询函是“屡教不改还是“知过必改?多次问询监管存在边际递减效应还是边际递增效应?本文以2017-2021年我国沪深A股上市公司为样本,实证研究上市公司多次收函与问询主题类型的关联性以及多次问询监管的边际效应。结论表明,问询同质主题现象较普遍,问询主题类型对年报问询函收函次数具有显著正向影响。多次问询监管对信息披露质量较差的公司存在边际递减效应,对信息披露质量较好的公司存在边际递增效应。本文从问询主题类型及边际效应的视角丰富了年报问询监管收函影响因素与经济后果的相关文献。