基于无套利模型的人民币利率互换定价
Pricing of Interest Rate Swap Based on No-arbitrage Model作者机构：哈尔滨工程大学经济管理学院黑龙江哈尔滨150001
出 版 物：《运筹与管理》 (Operations Research and Management Science)
年 卷 期：2015年第24卷第5期
页 面：228-236页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家自然科学基金资助项目(71173059 71372020) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(12YJC790168) 哈尔滨工程大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(HEUCF130908)
摘 要：基于两种代表性无套利模型——Black-Derman-Toy(BDT)和Hull-White模型,构建考虑单向违约风险的人民币利率互换定价模型。运用这两种定价模型对1年期3MSHIBOR-IRS进行定价,对两种定价模型的定价结果进行敏感性分析。结果表明,两种定价模型表现出定价偏离的一致性,基于BDT模型比基于Hull-White模型的定价结果与报价的差距更小。
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