市场操纵、价格回归与市场有效性
Market Manipulation,Price Regression and Market Efficiency作者机构：北京工商大学经济学院
出 版 物：《工信财经科技》 (Review of Financial & Technological Economics)
年 卷 期：2023年第1期
页 面：42-56页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：我国股票市场成立以来,市场操纵事件时有发生。本文基于2011—2021年中国全部A股上市公司被操纵的股票数据,结合泊松回归检验影响市场有效性的因素。结果显示,媒体关注越高的股票,被操纵后价格回归速率越快;换手率越高的股票,被操纵后价格回归速率越快。因此得出结论,市场有效性应从媒体关注、监管机构和投资者角度进行提升,在股票操纵时有发生的情况下应加快上市公司信息披露速度,加强监管机构对于上市公司的监管,引导投资者树立正确的投资价值观。
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