高风险还是高风险厌恶?——基于微观重疾险数据的实证分析

作     者：王正位 丁佳敏 张伟强 WANG Zheng-wei;DING Jia-min;ZHANG Wei-qiang

作者机构：清华大学五道口金融学院 

出 版 物：《保险研究》 (Insurance Studies)

年 卷 期：2023年第1期

页      面：84-100页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障] 

基　　金：国家自然科学基金(72103110) 国家自然科学基金重大项目(71790591)资助 

主　　题：信息不对称 正向选择 逆向选择 重大疾病保险 

摘      要：信息不对称问题一直受到学术界和业界的普遍关注。然而,逆向选择理论并不总能得到有力的实证结果支持,越来越多的研究表明保险市场可能存在正向选择效应。因此,逆向选择(高风险的人更积极地购买保险)和正向选择(由于风险厌恶程度等私人信息的存在,积极购买保险的人出险概率更低)的存在性问题,一直受到反复的讨论。某保险公司在2018年3月推出了一款的激励版重疾险,用户运动达标即可获赠保额,除此之外与其他重疾险产品并无显著差异。如果重疾险市场中存在正向选择效应,那么风险厌恶程度更高的用户更有可能被“运动激励价格折扣活动所吸引。而激励版重疾险的购买情况表明,购买者的风险厌恶程度偏高,说明重疾险市场内存在明显的正向选择效应。本文的实证证据并不能说明重疾险市场吸引了风险概率偏高的人群,无法支持市场内存在明显的逆向选择效应。本文丰富了信息不对称,尤其是正向选择与逆向选择相关的研究,具有一定的学术价值和现实意义。