媒体信息、预期冲击与经济周期波动——基于中文财经类报刊数据

作     者：郑挺国 靳炜 方匡南 林洪伟 ZHENG Tingguo;JIN Wei;FANG Kuangnan;LIN Hongwei

作者机构：厦门大学经济学院统计与数据科学系 厦门大学王亚南经济研究院 

出 版 物：《数量经济技术经济研究》 (Journal of Quantitative & Technological Economics)

年 卷 期：2023年第40卷第2期

页      面：202-220页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020101[经济学-政治经济学] 

基　　金：国家自然科学基金面上项目(71973110) 国家自然科学基金重点项目(72033008) 中央高校基本科研业务费(20720191072) 全国统计科学研究项目重点项目(2022LZ37)和(2022LZ06) 国家社科基金重大项目(21&ZD146) 西财金融安全协同创新中心培育课题(JRXTP202202)的资助 

主　　题：经济周期波动 媒体报道 文本分析 预期冲击 

摘      要：新闻媒体作为公众信息的主要来源,对公众预期具有不可忽视的作用,进而可能对宏观经济波动产生影响。本文首先使用潜在狄利克雷分配模型,将中文财经类报刊文本数据转化为新闻主题关注度,并依据新闻主题关注度构建新闻指数作为公众预期的测度,然后结合消费、产出等关键宏观经济变量,利用结构VAR模型考察预期冲击和噪声冲击对经济周期波动的影响。研究发现,新闻指数对消费、产出等关键宏观经济变量具有明显的领先关系;从新闻指数中识别的预期冲击会对实际经济变量产生永久性的影响,而噪声冲击的影响会逐渐衰减,最终回到冲击前的水平。本文的研究验证了预期管理在宏观经济调控中的重要性,并为文本数据在宏观经济研究中的应用提供了新视角。