主权债务违约风险谁之过:来自非洲的证据
作者机构：湖南大学经济与贸易学院 中非经贸合作研究院
出 版 物：《金融经济》 (Finance Economy)
年 卷 期：2022年第8期
页 面：20-28页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）]
主 题：债务违约风险 非洲 EMD-DCC-GARCH模型 汇率 大宗商品价格
摘 要：针对中国的“债务陷阱论此起彼伏,这些报道存在误导国际认知的嫌疑。因此,为探究“债务危机的“幕后推手,本文利用日度数据,以非洲三个不同债券风险程度的代表国家赞比亚、埃及和尼日利亚为例,采用EMD-DCC-GARCH模型考察非洲欧债利差与大宗商品价格、外汇汇率三者间的联动性时变性特征。结果表明,三个代表国的欧债利差与其主要大宗商品价格、外汇汇率间存在显著关联。可以认为在非洲国家单一的贸易结构背景下,非洲主权债务违约风险极易受到欧美国家经济变动的影响。
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