后疫情时期中国碳排放权交易市场的价格波动及市场风险研究

作     者：朱若瑾 ZHU Ruojin

作者机构：苏州大学江苏苏州215000 

出 版 物：《中国商论》 (China Journal of Commerce)

年 卷 期：2022年第10期

页      面：13-16页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 1204[管理学-公共管理] 0201[经济学-理论经济学] 020106[经济学-人口、资源与环境经济学] 120405[管理学-土地资源管理] 

主　　题：碳交易 GARCH模型 在险价值 收益率 新冠肺炎 

摘      要：随着全国碳排放权交易市场的建立,测度碳市场的风险水平和外部重大事件的冲击具有重要的现实意义。本文以湖北碳交易所为例,设置Before COVID-19和After COVID-19两个情景以探究新冠肺炎的冲击,运用GARCH-VaR模型进行实证研究。研究表明,GARCH(1,1)模型能有效拟合湖北碳交易收益率序列的尖峰厚尾特征,VaR方法可以度量其在险价值;通过比较疫情前后的GARCH模型,发现疫情冲击对碳价的未来波动产生较小的修正,而市场自身因素的影响逐渐增强。上述结论有助于后疫情时期全国碳排放权交易市场风险的度量和发展重心的调整。