刚性兑付打破后我国公司债信用风险测度研究
作者机构：哈尔滨商业大学金融学院
出 版 物：《现代营销(经营版)》
年 卷 期：2022年第2期
页 面：34-36页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：2020年黑龙江省哲学社会科学研究规划项目——商业银行交易对手信用风险管理视角下的金融稳定和风险处置研究（项目编号：20GLD235）
摘 要：目前，我国公司债违约现象逐渐常态化，同时伴随着违约主体不断向高信用评级的移动，其信用风险也受到关注。本文将首先对KMV模型进行阐述，选取15家上市公司作为研究对象，并将这些研究对象分成违约组、高风险组、低风险组进行公司债信用风险测度研究，修正KMV模型，计算出修正违约点，进一步计算出相应违约距离来度量公司债信用风险。最后证明修正KMV模型对公司债信用风险能进行较好地测度与预测；同时找到信用风险预警区间；评级机构可参考修正违约距离，及时调整公司债信用评级。
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